格力电器 (000651) 现金再投资比率: -42.9% (近十二个月)

格力电器现金再投资比率为 -42.9% 。

现金再投资比率 = (营业活动净现金流量 - 筹资活动现金流出) / (总资产 - 流动负债)
= (-18.04 亿 - 4.95 百亿) / (2.74 千亿 - 1.55 千亿)
= -42.9%

格力电器现金再投资比率TTM走势图

当前现金再投资比率

-42.9%

近9年中位数

1.9%

空调行业中位数

-20.8%

珠海格力电器股份有限公司成立于1991年,1996年11月在深交所挂牌上市。公司成立初期,主要依靠组装生产家用空调,现已发展成为多元化、科技型的全球工业集团,产业覆盖家用消费品和工业装备两大领域,产品远销160多个国家和地区。公司是一家多元化、科技型的全球工业集团,拥有格力、TOSOT、晶弘三大品牌,产业覆盖空调、生活电器、高端装备、通信设备等四大领域,即以家用空调、商用空调、冷冻冷藏设备、核电空调、轨道交通空调、光伏空调等为主的空调领域;以智能装备、数控机床、精密模具、机器人、精密铸造设备等为主的高端装备领域;以厨房电器、健康家电、环境家电、洗衣机、冰箱等为主的生活电器;以物联网设备、手机、芯片、大数据等为主的通信设备领域。企业荣誉:“CCTV十佳上市公司”“中国世界名牌”“最具市场竞争力品牌”“全国质量奖”“出口免验企业”“中国品牌创新奖”等荣誉。

名词解释

现金再投资比率反映了企业当年手上真正能留存下来的现金多少

格力电器年度现金再投资比率数据

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 TTM(十二个月)
现金再投资比率(%) 38.7 9.6 13.5 51.6 -9.7 -11.5 1.9 -11.4 -42.9

【空调】行业比较

排名 名称 市值 现金再投资比率(%)
美的集团 6.02 千亿 2.2
春兰股份 17.92 亿 -0.7
依米康 30.97 亿 -40.8
格力电器 3.41 千亿 -42.9

计算公式

现金再投资比率 = (业活动净现金流 - 现金股利) / (固定资产毛额 + 长期投资 + 其他资产 + 运营资金)

解释

现金再投资比率指的是,公司靠自己日常营运实力所赚进来的钱(营业活动现金流量),扣除给股东现金股利之后,公司最后自己所能保留下来的现金;而这些现金,可以再投资于公司所需资产的能力。

其中的分母(固定资产毛额 + 长期投资 + 其他资产 + 运营资金),如果您仔细看,就会发现它已经几乎要把整个大项的资产科目都包含进去了。

公司手上真正留下来的现金,最低应该占总资产的 10% ,因此现金再投资比率最好是大于 10%。

有趣的是,2014 年巴菲特在预立遗嘱中,交待妻子把九成的资金放在标准普尔500(S&P 500 )的指数股票型基金(ETF),剩下一成放在政府债券,长期持有就可以过得很好;其中,美国的政府债券等同现金 (因为流动性很高,缺钱时可以马上卖出变成现金)。如果我们将巴菲特的预立遗嘱进行分析,就是现金最低应该占总资产的 10% 。

现金流量指标的判定标准是“比气长,越长越好”,数字越大越好,能够完全满足“大于 100/100/10”更好,也就是同时满足现金流量比率 > 100% 、现金流量允当比率 > 100%和现金再投资比率 > 10%。



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