贵州茅台(600519)近12个月财务分析报告

贵州茅台 近 12 个月 ROE 为 36.0%
53.0%(净利率) x 0.53 次/年(总资产周转率) x 1.28 倍(杠杆倍数) = 36.0%(ROE)
贵州茅台 2014 ~ 2019 年的 ROE 从 26.4% 改变至 36.0%。
主要原因为【应收帐款周转率】的改变。 应收帐款天数从 58.29 天变为 3.28 天。
【白酒】行业
贵州茅台 白酒行业中位数
ROE 45.0,39.4,32.0,26.4,24.4,33.0,34.5,36.0 36.0% 21.9%

盈利状况 (90.0/100)

贵州茅台的毛利率 91.4% (毛利堪比卖白粉)
贵州茅台的净利率 53.0% (即便是税后,公司也非常赚钱)
贵州茅台每股税后赚到了 32.57 元。昨天收盘价 1170.00 元。
目前以 1170.00 元 投资贵州茅台,预估 36 年(P/E)会回本,年化为 2.78%(E/P)。
【白酒】行业
贵州茅台 白酒行业中位数
毛利率 92.3,92.9,92.6,92.2,91.2,89.8,91.1,91.4 91.4% 72.7%
净利率 53.0,51.6,51.5,50.4,46.1,49.8,51.4,53.0 53.0% 22.1%
营业利润率 71.2,70.5,70.0,67.8,62.4,66.9,69.7,71.4 71.4% 29.4%
营业费用率 11.4,13.8,15.6,16.0,15.0,13.1,10.8,10.0 10.0% 24.4%

营运状况 (60.0/100)

贵州茅台的总资产周转率为 0.53 次/年 (周转很慢)
贵州茅台的总资产里面有 13.9% 是固定资产 86.1% 是流动资产 14.6% 是存货 (存货有点多)0.5% 是应收帐款 (几乎等于收现金)
贵州茅台的存货库存天数是 1177.3 天 (下降趋势 2372.3 => 1177.25) 应收帐款天数是 3.3 天 (下降趋势 58.29 => 3.28)
做一轮生意需要 1180.5 天 = 1177.3 天(存货库存天数)+ 3.3 天(应收帐款天数)= 1180.5 天(完整生意周期)。
【白酒】行业
贵州茅台 白酒行业中位数
总资产周转率 0.66,0.62,0.52,0.43,0.39,0.47,0.5,0.53 0.53 次/年 0.57次/年
固定资产 19.5,24.4,27.8,24.7,20.1,16.6,13.8,13.9 13.9% 31.0%
流动资产 80.5,75.6,72.2,75.3,79.9,83.4,86.2,86.1 86.1% 69.0%
存货 21.5,21.3,22.7,20.9,18.3,16.4,14.7,14.6 14.6% 25.9%
应收帐款 0.5,0.5,2.8,9.9,0.7,0.9,0.4,0.5 0.5% 3.2%
存货库存天数 1504.5,1788.7,2093.0,2372.3,2067.7,1311.2,1274.8,1177.3 1177.3 天 423.88天
应收帐款天数 3.3,3.1,12.4,58.3,44.1,6.4,4.4,3.3 3.3 天 25.36天

杠杆状况 (100.0/100)

贵州茅台的杠杆倍数是 1.28 倍 (基本没什么杠杆,看来股东非常看好公司)
【白酒】行业
贵州茅台 白酒行业中位数
权益乘数 1.28,1.24,1.19,1.22,1.36,1.41,1.34,1.28 1.28 倍 1.35
负债占资产比率 21.2,20.4,16.0,23.3,32.8,28.7,26.5,19.5 19.5% 25.3%

偿债能力 (100.0/100)

贵州茅台的流动比率是 441.8% 速动比率是 358.8% (即便发生债务纠纷,公司也能立即清偿) 利息保障倍数是 18.22万倍 (> 5,结构稳健)
【白酒】行业
贵州茅台 白酒行业中位数
流动比率 380.3,370.8,451.2,324.2,243.6,291.0,324.9,441.8 441.8% 305.5%
速动比率 238.1,228.1,281.9,227.0,183.4,231.6,266.2,358.8 358.8% 180.2%
利息保障倍数 21759173643.5,21934448160.4,23924705768.6,38684349796.4,50824082238.2,182178.2 18.22万倍 5.72亿倍
负债占资产比率 21.2,20.4,16.0,23.3,32.8,28.7,26.5,19.5 19.5% 25.3%

现金流状况 (100.0/100)

贵州茅台 2018 年的现金流量比率 97.5% 现金流量允当比率 207.6% 现金再投资比率 21.2% (现金流状况一般.)
贵州茅台 2018 年的营业现金流 4.14 百亿 投资现金流 -16.29 亿 融资现金流 -1.64 百亿 (将营业活动赚取的现金用再投资活动和偿还借款上。想必这家公司的营业现金流量宽裕)
【白酒】行业
贵州茅台 白酒行业中位数
现金流量比率 125.4,121.5,119.8,87.0,101.2,57.4,97.5,127.8 97.5% 52.8%
现金流量允当比率 137.6,114.5,111.3,119.7,156.6,171.8,207.6,217.5 207.6% 151.0%
现金再投资比率 25.0,13.2,13.5,17.9,38.3,13.8,21.2,15.6 21.2% 6.0%

总结

  • 毛利率 91.4%:毛利堪比卖白粉
  • 净利率 53.0%:即便是税后,公司也非常赚钱
  • 总资产周转率 0.53 次/年:周转很慢
  • 存货占总资产比率 14.6%:存货有点多
  • 应收帐款 0.5%:几乎等于收现金
  • 杠杆倍数 1.28 倍:基本没什么杠杆,看来股东非常看好公司
  • 速动比率 358.8%:即便发生债务纠纷,公司也能立即清偿
  • 利息保障倍数 18.22万倍:利息保障倍数 > 5,结构稳健
  • 现金与约当现金比率 69.4%:现金超多
  • 现金流量比率 97.5%:现金流状况一般.
  • 现金流营业 4.14 百亿, 投资 -16.29 亿, 融资 -1.64 百亿:将营业活动赚取的现金用再投资活动和偿还借款上。想必这家公司的营业现金流量宽裕
  • 目前以 1170.00 元 投资贵州茅台,预估 36 年(P/E)会回本,年化为 2.78%(E/P)。

贵州茅台 当前灯号为

中等

  • 纵坐标为财务体质:CBS 财报评分 = 98.64
  • 横坐标为价格高低:市盈率 PE = 35.9134
财务状况 不好
CBS: 98.64
PE: 35.91
价格过热 股价状况(PE) 价格低估

以上财务分析结果仅供参考,不构成投资指导与建议