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贵州茅台(600519)近12个月财务分析报告

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贵州茅台 近 12 个月 ROE 为 31.2%
52.8%（净利率） x 0.51 次/年（总资产周转率） x 1.15 倍（杠杆倍数） = 31.2%（ROE）
贵州茅台 2018 ~ 2023 年的 ROE 从 33.1% 改变至 31.2%。
贵州茅台 的 ROE 结构无显著异常。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
ROE 45.0,39.4,32.0,26.4,24.4,33.0,34.4,33.1,31.4,29.9,32.4,31.2 31.2% 20.2%

盈利状况 (90.0/100)

贵州茅台的毛利率 92.0% （毛利堪比卖白粉）
贵州茅台的净利率 52.8% （即便是税后,公司也非常赚钱）
贵州茅台每股税后赚到了 52.75 元。昨天收盘价 1690.56 元。
目前以 1690.56 元 投资贵州茅台，预估 32 年（P/E）会回本，年化为 3.12%（E/P）。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
毛利率 92.3,92.9,92.6,92.2,91.2,89.8,91.1,91.3,91.4,91.5,91.9,92.0 92.0% 75.6%
净利率 53.0,51.6,51.5,50.4,46.1,49.8,51.4,51.5,52.2,52.5,52.7,52.8 52.8% 28.0%
营业利润率 71.2,70.5,70.0,67.8,62.4,66.9,69.7,69.1,70.2,70.4,70.8,70.9 70.9% 36.8%
营业费用率 11.4,13.8,15.6,16.0,15.0,13.1,10.8,11.1,9.6,9.7,8.9,8.5 8.5% 18.7%

营运状况 (60.0/100)

贵州茅台的总资产周转率为 0.51 次/年 （周转很慢）
贵州茅台的总资产里面有 15.6% 是固定资产 84.4% 是流动资产 有 15.5% 是存货 （存货有点多） 有 0.0% 是应收帐款 （几乎等于收现金）
贵州茅台的存货库存天数是 1283.5 天 （上升趋势 1198.45 => 1283.48） 应收帐款天数是 -- （下降趋势 4.33 => 0.0）
做一轮生意需要 1283.5 天 = 1283.5 天（存货库存天数）+ --（应收帐款天数）= 1283.5 天（完整生意周期）。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
总资产周转率 0.66,0.62,0.52,0.43,0.39,0.47,0.5,0.5,0.48,0.45,0.49,0.51 0.51 次/年 0.53次/年
固定资产 19.5,24.4,27.8,24.7,20.1,16.6,13.9,13.1,13.0,13.5,14.8,15.6 15.6% 27.9%
流动资产 80.5,75.6,72.2,75.3,79.9,83.4,86.1,86.9,87.0,86.5,85.2,84.4 84.4% 72.1%
存货 21.5,21.3,22.7,20.9,18.3,16.4,14.7,13.8,13.5,13.1,15.3,15.5 15.5% 28.0%
应收帐款 0.5,0.5,2.8,9.9,0.7,0.9,0.4,0.8,0.7,0.0,0.0,0.0 0.0% 0.5%
存货库存天数 1504.5,1788.7,2093.0,2372.3,2067.7,1311.2,1274.8,1198.5,1212.1,1264.9,1305.8,1283.5 1283.5 天 694.95天
应收帐款天数 3.3,3.1,12.4,58.3,44.1,6.4,4.4,4.3,5.8 -- 8.1天

杠杆状况 (100.0/100)

贵州茅台的杠杆倍数是 1.15 倍 （基本没什么杠杆,看来股东非常看好公司）
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
权益乘数 1.28,1.24,1.19,1.22,1.36,1.41,1.34,1.29,1.26,1.26,1.26,1.15 1.15 倍 1.43
负债占资产比率 21.2,20.4,16.0,23.3,32.8,28.7,26.5,22.5,21.4,22.8,19.4,12.4 12.4% 26.8%

偿债能力 (100.0/100)

贵州茅台的流动比率是 694.3% 速动比率是 566.8% （即便发生债务纠纷,公司也能立即清偿） 利息保障倍数是 8.77 百亿倍 （> 5，结构稳健）
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
流动比率 380.3,370.8,451.2,324.2,243.6,291.0,324.9,387.0,406.5,381.2,441.5,694.3 694.3% 298.9%
速动比率 278.8,266.2,309.1,234.4,187.9,233.8,269.5,325.5,343.3,323.5,362.3,566.8 566.8% 144.5%
利息保障倍数 18279514546.7,21003286061.3,21759173643.5,21934448160.4,22631982858.9,35840039150.1,47264447874.5,55365538244.7,62884471824.2,70319384768.6,82855568337.5,87726560871.3 8.77 百亿倍 22.52亿倍
负债占资产比率 21.2,20.4,16.0,23.3,32.8,28.7,26.5,22.5,21.4,22.8,19.4,12.4 12.4% 26.8%

现金流状况 (80.0/100)

贵州茅台 2022 年的现金流量比率 74.8% 现金流量允当比率 106.5% 现金再投资比率 -10.1% （现金流状况不佳.）
贵州茅台 2022 年的营业现金流 3.67 百亿 投资现金流 -55.37 亿 融资现金流 -5.74 百亿 （将营业活动赚取的现金用再投资活动和偿还借款上。想必这家公司的营业现金流量宽裕）
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
现金流量比率 125.1,111.9,119.8,87.0,101.2,57.4,97.5,110.0,113.1,110.6,74.8,155.3 74.8% 32.8%
现金流量允当比率 137.6,114.5,111.3,119.7,156.6,171.8,207.6,216.5,208.0,192.2,106.5,151.0 106.5% 109.6%
现金再投资比率 21.5,11.9,13.5,17.9,38.3,13.8,21.2,17.7,16.4,19.0,-10.1,-3.8 -10.1% 2.3%

总结

  • 毛利率 92.0%：毛利堪比卖白粉
  • 净利率 52.8%：即便是税后,公司也非常赚钱
  • 总资产周转率 0.51 次/年：周转很慢
  • 存货占总资产比率 15.5%：存货有点多
  • 应收帐款 0.0%：几乎等于收现金
  • 杠杆倍数 1.15 倍：基本没什么杠杆,看来股东非常看好公司
  • 速动比率 566.8%：即便发生债务纠纷,公司也能立即清偿
  • 利息保障倍数 8.77 百亿倍：利息保障倍数 > 5，结构稳健
  • 现金与约当现金比率 28.0%：现金充足
  • 现金流量比率 74.8%：现金流状况不佳.
  • 现金流营业 3.67 百亿, 投资 -55.37 亿, 融资 -5.74 百亿：将营业活动赚取的现金用再投资活动和偿还借款上。想必这家公司的营业现金流量宽裕
  • 目前以 1690.56 元 投资贵州茅台，预估 32 年（P/E）会回本，年化为 3.12%（E/P）。

贵州茅台 当前灯号为

低估

查看历史灯号
  • 纵坐标为财务体质：CBS 财报评分 = 92.4
  • 横坐标为价格高低：市盈率 PE = 32.05
好 财务状况 不好
CBS: 92.4
PE: 32.05
价格过热 股价状况(PE) 价格低估

功能介绍：什么是价值矩阵?

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以上财务分析结果仅供参考，不构成投资指导与建议

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