贵州茅台(600519)近12个月财务分析报告

贵州茅台 近 12 个月 ROE 为 34.8%
52.0%(净利率) x 0.53 次/年(总资产周转率) x 1.26 倍(杠杆倍数) = 34.8%(ROE)
贵州茅台 2015 ~ 2020 年的 ROE 从 24.4% 改变至 34.8%。
主要原因为【营业利润率】的改变。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
ROE 45.0,39.4,32.0,26.4,24.4,33.0,34.5,33.1,34.8 34.8% 19.8%

盈利状况 (90.0/100)

贵州茅台的毛利率 91.1% (毛利堪比卖白粉)
贵州茅台的净利率 52.0% (即便是税后,公司也非常赚钱)
贵州茅台每股税后赚到了 34.91 元。昨天收盘价 1635.11 元。
目前以 1635.11 元 投资贵州茅台,预估 47 年(P/E)会回本,年化为 2.14%(E/P)。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
毛利率 92.3,92.9,92.6,92.2,91.2,89.8,91.1,91.3,91.1 91.1% 72.5%
净利率 53.0,51.6,51.5,50.4,46.1,49.8,51.4,51.5,52.0 52.0% 21.9%
营业利润率 71.2,70.5,70.0,67.8,62.4,66.9,69.7,69.1,69.8 69.8% 29.0%
营业费用率 11.4,13.8,15.6,16.0,15.0,13.1,10.8,11.1,9.8 9.8% 24.6%

营运状况 (45.0/100)

贵州茅台的总资产周转率为 0.53 次/年 (周转很慢)
贵州茅台的总资产里面有 15.9% 是固定资产 84.1% 是流动资产 15.3% 是存货 (存货有点多) 0.7% 是应收帐款 (几乎等于收现金)
贵州茅台的存货库存天数是 1151.9 天 (下降趋势 2067.68 => 1151.88) 应收帐款天数是 3.8 天 (下降趋势 44.13 => 3.83)
做一轮生意需要 1155.7 天 = 1151.9 天(存货库存天数)+ 3.8 天(应收帐款天数)= 1155.7 天(完整生意周期)。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
总资产周转率 0.66,0.62,0.52,0.43,0.39,0.47,0.5,0.5,0.53 0.53 次/年 0.54次/年
固定资产 19.5,24.4,27.8,24.7,20.1,16.6,13.8,13.1,15.9 15.9% 33.4%
流动资产 80.5,75.6,72.2,75.3,79.9,83.4,86.2,86.9,84.1 84.1% 66.6%
存货 21.5,21.3,22.7,20.9,18.3,16.4,14.7,13.8,15.3 15.3% 28.2%
应收帐款 0.5,0.5,2.8,9.9,0.7,0.9,0.4,0.8,0.7 0.7% 1.1%
存货库存天数 1504.5,1788.7,2093.0,2372.3,2067.7,1311.2,1274.8,1198.5,1151.9 1151.9 天 518.84天
应收帐款天数 3.3,3.1,12.4,58.3,44.1,6.4,4.4,4.3,3.8 3.8 天 20.17天

杠杆状况 (100.0/100)

贵州茅台的杠杆倍数是 1.26 倍 (基本没什么杠杆,看来股东非常看好公司)
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
权益乘数 1.28,1.24,1.19,1.22,1.36,1.41,1.34,1.29,1.26 1.26 倍 1.32
负债占资产比率 21.2,20.4,16.0,23.3,32.8,28.7,26.5,22.5,17.2 17.2% 25.4%

偿债能力 (100.0/100)

贵州茅台的流动比率是 489.2% 速动比率是 90.2% (如果发生债务纠纷,可能缺乏立即清偿能力) 利息保障倍数是 6.24 百亿倍 (> 5,结构稳健)
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
流动比率 380.3,370.8,451.2,324.2,243.6,291.0,324.9,387.0,489.2 489.2% 288.1%
速动比率 238.1,228.1,281.9,227.0,183.4,231.6,266.2,35.8,90.2 90.2% 157.3%
利息保障倍数 18279514546.7,21003286061.3,21759173643.5,21934448160.4,23924705768.6,38684349796.4,50824082238.2,7882.8,62407430713.3 6.24 百亿倍 13.98亿倍
负债占资产比率 21.2,20.4,16.0,23.3,32.8,28.7,26.5,22.5,17.2 17.2% 25.4%

现金流状况 (60.0/100)

贵州茅台 2019 年的现金流量比率 110.0% 现金流量允当比率 216.5% 现金再投资比率 17.7% (现金流状况很好.)
贵州茅台 2019 年的营业现金流 4.52 百亿 投资现金流 -31.66 亿 融资现金流 -1.93 百亿 (将营业活动赚取的现金用再投资活动和偿还借款上。想必这家公司的营业现金流量宽裕)
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
现金流量比率 125.1,111.9,119.8,87.0,101.2,57.4,97.5,110.0,114.0 110.0% 44.7%
现金流量允当比率 137.6,114.5,111.3,119.7,156.6,171.8,207.6,216.5,181.3 216.5% 139.4%
现金再投资比率 21.5,11.9,13.5,17.9,38.3,13.8,21.2,17.7,6.8 17.7% 6.4%

总结

  • 毛利率 91.1%:毛利堪比卖白粉
  • 净利率 52.0%:即便是税后,公司也非常赚钱
  • 总资产周转率 0.53 次/年:周转很慢
  • 存货占总资产比率 15.3%:存货有点多
  • 应收帐款 0.7%:几乎等于收现金
  • 杠杆倍数 1.26 倍:基本没什么杠杆,看来股东非常看好公司
  • 速动比率 90.2%:如果发生债务纠纷,可能缺乏立即清偿能力
  • 利息保障倍数 6.24 百亿倍:利息保障倍数 > 5,结构稳健
  • 现金与约当现金比率 14.8%:现金很少
  • 现金流量比率 110.0%:现金流状况很好.
  • 现金流营业 4.52 百亿, 投资 -31.66 亿, 融资 -1.93 百亿:将营业活动赚取的现金用再投资活动和偿还借款上。想必这家公司的营业现金流量宽裕
  • 目前以 1635.11 元 投资贵州茅台,预估 47 年(P/E)会回本,年化为 2.14%(E/P)。

贵州茅台 当前灯号为

中等

  • 纵坐标为财务体质:CBS 财报评分 = 82.02
  • 横坐标为价格高低:市盈率 PE = 46.83
财务状况 不好
CBS: 82.02
PE: 46.83
价格过热 股价状况(PE) 价格低估

以上财务分析结果仅供参考,不构成投资指导与建议