贵州茅台(600519)近12个月财务分析报告

贵州茅台 近 12 个月 ROE 为 32.6%
51.8%(净利率) x 0.52 次/年(总资产周转率) x 1.21 倍(杠杆倍数) = 32.6%(ROE)
贵州茅台 2016 ~ 2021 年的 ROE 从 33.0% 改变至 32.6%。
贵州茅台 的 ROE 结构无显著异常。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
ROE 45.0,39.4,32.0,26.4,24.4,33.0,34.5,33.1,31.4,32.6 32.6% 22.0%

盈利状况 (90.0/100)

贵州茅台的毛利率 91.4% (毛利堪比卖白粉)
贵州茅台的净利率 51.8% (即便是税后,公司也非常赚钱)
贵州茅台每股税后赚到了 38.81 元。昨天收盘价 1800.00 元。
目前以 1800.00 元 投资贵州茅台,预估 46 年(P/E)会回本,年化为 2.16%(E/P)。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
毛利率 92.3,92.9,92.6,92.2,91.2,89.8,91.1,91.3,91.4,91.4 91.4% 73.4%
净利率 53.0,51.6,51.5,50.4,46.1,49.8,51.4,51.5,52.2,51.8 51.8% 27.6%
营业利润率 71.2,70.5,70.0,67.8,62.4,66.9,69.7,69.1,70.2,69.6 69.6% 36.1%
营业费用率 11.4,13.8,15.6,16.0,15.0,13.1,10.8,11.1,9.6,9.5 9.5% 21.5%

营运状况 (60.0/100)

贵州茅台的总资产周转率为 0.52 次/年 (周转很慢)
贵州茅台的总资产里面有 14.6% 是固定资产 85.4% 是流动资产 14.4% 是存货 (存货有点多) 0.6% 是应收帐款 (几乎等于收现金)
贵州茅台的存货库存天数是 1203.8 天 (下降趋势 1311.19 => 1203.8) 应收帐款天数是 4.4 天 (下降趋势 6.39 => 4.4)
做一轮生意需要 1208.2 天 = 1203.8 天(存货库存天数)+ 4.4 天(应收帐款天数)= 1208.2 天(完整生意周期)。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
总资产周转率 0.66,0.62,0.52,0.43,0.39,0.47,0.5,0.5,0.48,0.52 0.52 次/年 0.58次/年
固定资产 19.5,24.4,27.8,24.7,20.1,16.6,13.8,13.1,13.0,14.6 14.6% 29.1%
流动资产 80.5,75.6,72.2,75.3,79.9,83.4,86.2,86.9,87.0,85.4 85.4% 70.9%
存货 21.5,21.3,22.7,20.9,18.3,16.4,14.7,13.8,13.5,14.4 14.4% 28.1%
应收帐款 0.5,0.5,2.8,9.9,0.7,0.9,0.4,0.8,0.7,0.6 0.6% 0.8%
存货库存天数 1504.5,1788.7,2093.0,2372.3,2067.7,1311.2,1274.8,1198.5,1212.1,1203.8 1203.8 天 596.01天
应收帐款天数 3.3,3.1,12.4,58.3,44.1,6.4,4.4,4.3,5.8,4.4 4.4 天 10.76天

杠杆状况 (90.0/100)

贵州茅台的杠杆倍数是 1.21 倍 (基本没什么杠杆,看来股东非常看好公司)
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
权益乘数 1.28,1.24,1.19,1.22,1.36,1.41,1.34,1.29,1.26,1.21 1.21 倍 1.43
负债占资产比率 21.2,20.4,16.0,23.3,32.8,28.7,26.5,22.5,21.4,21.3 21.3% 28.9%

偿债能力 (90.0/100)

贵州茅台的流动比率是 405.2% 速动比率是 336.9% (即便发生债务纠纷,公司也能立即清偿) 利息保障倍数是 6.87 百亿倍 (> 5,结构稳健)
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
流动比率 380.3,370.8,451.2,324.2,243.6,291.0,324.9,387.0,406.5,405.2 405.2% 265.5%
速动比率 278.8,266.2,309.1,234.4,187.9,233.8,269.5,325.5,343.3,336.9 336.9% 149.7%
利息保障倍数 18279514546.7,21003286061.3,21759173643.5,21934448160.4,23924705768.6,38684349796.4,50824082238.2,7882.8,65962331408.7,68741564638.1 6.87 百亿倍 15.65亿倍
负债占资产比率 21.2,20.4,16.0,23.3,32.8,28.7,26.5,22.5,21.4,21.3 21.3% 28.9%

现金流状况 (90.0/100)

贵州茅台 2020 年的现金流量比率 113.1% 现金流量允当比率 208.0% 现金再投资比率 16.4% (现金流状况很好.)
贵州茅台 2020 年的营业现金流 5.17 百亿 投资现金流 -18.05 亿 融资现金流 -2.41 百亿 (将营业活动赚取的现金用再投资活动和偿还借款上。想必这家公司的营业现金流量宽裕)
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
现金流量比率 125.1,111.9,119.8,87.0,101.2,57.4,97.5,110.0,113.1,135.4 113.1% 52.3%
现金流量允当比率 137.6,114.5,111.3,119.7,156.6,171.8,207.6,216.5,208.0 208.0% 117.1%
现金再投资比率 21.5,11.9,13.5,17.9,38.3,13.8,21.2,17.7,16.4,20.2 16.4% 10.5%

总结

  • 毛利率 91.4%:毛利堪比卖白粉
  • 净利率 51.8%:即便是税后,公司也非常赚钱
  • 总资产周转率 0.52 次/年:周转很慢
  • 存货占总资产比率 14.4%:存货有点多
  • 应收帐款 0.6%:几乎等于收现金
  • 杠杆倍数 1.21 倍:基本没什么杠杆,看来股东非常看好公司
  • 速动比率 336.9%:即便发生债务纠纷,公司也能立即清偿
  • 利息保障倍数 6.87 百亿倍:利息保障倍数 > 5,结构稳健
  • 现金与约当现金比率 25.5%:现金充足
  • 现金流量比率 113.1%:现金流状况很好.
  • 现金流营业 5.17 百亿, 投资 -18.05 亿, 融资 -2.41 百亿:将营业活动赚取的现金用再投资活动和偿还借款上。想必这家公司的营业现金流量宽裕
  • 目前以 1800.00 元 投资贵州茅台,预估 46 年(P/E)会回本,年化为 2.16%(E/P)。

贵州茅台 当前灯号为

低估

  • 纵坐标为财务体质:CBS 财报评分 = 93.14
  • 横坐标为价格高低:市盈率 PE = 46.38
财务状况 不好
CBS: 93.14
PE: 46.38
价格过热 股价状况(PE) 价格低估

以上财务分析结果仅供参考,不构成投资指导与建议