贵州茅台(600519)近12个月财务分析报告

贵州茅台 近 12 个月 ROE 为 32.6%
52.8%(净利率) x 0.51 次/年(总资产周转率) x 1.22 倍(杠杆倍数) = 32.6%(ROE)
贵州茅台 2017 ~ 2022 年的 ROE 从 34.4% 改变至 32.6%。
主要原因为【应收帐款周转率】的改变。 应收帐款天数从 4.42 天变为 2.19 天。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
ROE 45.0,39.4,32.0,26.4,24.4,33.0,34.4,33.1,31.4,29.9,32.6 32.6% 23.0%

盈利状况 (90.0/100)

贵州茅台的毛利率 91.9% (毛利堪比卖白粉)
贵州茅台的净利率 52.8% (即便是税后,公司也非常赚钱)
贵州茅台每股税后赚到了 45.85 元。昨天收盘价 1928.00 元。
目前以 1928.00 元 投资贵州茅台,预估 42 年(P/E)会回本,年化为 2.38%(E/P)。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
毛利率 92.3,92.9,92.6,92.2,91.2,89.8,91.1,91.3,91.4,91.5,91.9 91.9% 75.3%
净利率 53.0,51.6,51.5,50.4,46.1,49.8,51.4,51.5,52.2,52.5,52.8 52.8% 27.3%
营业利润率 71.2,70.5,70.0,67.8,62.4,66.9,69.7,69.1,70.2,70.4,70.9 70.9% 36.5%
营业费用率 11.4,13.8,15.6,16.0,15.0,13.1,10.8,11.1,9.6,9.7,9.1 9.1% 19.4%

营运状况 (55.0/100)

贵州茅台的总资产周转率为 0.51 次/年 (周转很慢)
贵州茅台的总资产里面有 15.1% 是固定资产 84.9% 是流动资产 14.6% 是存货 (存货有点多) 0.1% 是应收帐款 (几乎等于收现金)
贵州茅台的存货库存天数是 1286.9 天 (上升趋势 1274.81 => 1286.86) 应收帐款天数是 2.2 天 (下降趋势 4.42 => 2.19)
做一轮生意需要 1289.1 天 = 1286.9 天(存货库存天数)+ 2.2 天(应收帐款天数)= 1289.1 天(完整生意周期)。
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
总资产周转率 0.66,0.62,0.52,0.43,0.39,0.47,0.5,0.5,0.48,0.45,0.51 0.51 次/年 0.54次/年
固定资产 19.5,24.4,27.8,24.7,20.1,16.6,13.9,13.1,13.0,13.5,15.1 15.1% 27.4%
流动资产 80.5,75.6,72.2,75.3,79.9,83.4,86.1,86.9,87.0,86.5,84.9 84.9% 72.6%
存货 21.5,21.3,22.7,20.9,18.3,16.4,14.7,13.8,13.5,13.1,14.6 14.6% 26.6%
应收帐款 0.5,0.5,2.8,9.9,0.7,0.9,0.4,0.8,0.7,0.0,0.1 0.1% 0.8%
存货库存天数 1504.5,1788.7,2093.0,2372.3,2067.7,1311.2,1274.8,1198.5,1212.1,1264.9,1286.9 1286.9 天 626.77天
应收帐款天数 3.3,3.1,12.4,58.3,44.1,6.4,4.4,4.3,5.8,2.2 2.2 天 3.92天

杠杆状况 (100.0/100)

贵州茅台的杠杆倍数是 1.22 倍 (基本没什么杠杆,看来股东非常看好公司)
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
权益乘数 1.28,1.24,1.19,1.22,1.36,1.41,1.34,1.29,1.26,1.26,1.22 1.22 倍 1.38
负债占资产比率 21.2,20.4,16.0,23.3,32.8,28.7,26.5,22.5,21.4,22.8,17.3 17.3% 28.4%

偿债能力 (100.0/100)

贵州茅台的流动比率是 494.8% 速动比率是 409.9% (即便发生债务纠纷,公司也能立即清偿) 利息保障倍数是 7.64 百亿倍 (> 5,结构稳健)
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
流动比率 380.3,370.8,451.2,324.2,243.6,291.0,324.9,387.0,406.5,381.2,494.8 494.8% 279.3%
速动比率 278.8,266.2,309.1,234.4,187.9,233.8,269.5,325.5,343.3,323.5,409.9 409.9% 157.5%
利息保障倍数 18279514546.7,21003286061.3,21759173643.5,21934448160.4,22631982858.9,35840039150.1,47264447874.5,55365538244.7,62884471824.2,70319384768.6,76414294061.1 7.64 百亿倍 20.55亿倍
负债占资产比率 21.2,20.4,16.0,23.3,32.8,28.7,26.5,22.5,21.4,22.8,17.3 17.3% 28.4%

现金流状况 (80.0/100)

贵州茅台 2021 年的现金流量比率 110.6% 现金流量允当比率 192.2% 现金再投资比率 19.0% (现金流状况很好.)
贵州茅台 2021 年的营业现金流 6.4 百亿 投资现金流 -55.62 亿 融资现金流 -2.66 百亿 (将营业活动赚取的现金用再投资活动和偿还借款上。想必这家公司的营业现金流量宽裕)
【白酒】行业
科目 走势图 贵州茅台 行业中位数
现金流量比率 125.1,111.9,119.8,87.0,101.2,57.4,97.5,110.0,113.1,110.6,102.8 110.6% 71.0%
现金流量允当比率 137.6,114.5,111.3,119.7,156.6,171.8,207.6,216.5,208.0,192.2,178.2 192.2% 178.2%
现金再投资比率 21.5,11.9,13.5,17.9,38.3,13.8,21.2,17.7,16.4,19.0,7.0 19.0% 12.3%

总结

  • 毛利率 91.9%:毛利堪比卖白粉
  • 净利率 52.8%:即便是税后,公司也非常赚钱
  • 总资产周转率 0.51 次/年:周转很慢
  • 存货占总资产比率 14.6%:存货有点多
  • 应收帐款 0.1%:几乎等于收现金
  • 杠杆倍数 1.22 倍:基本没什么杠杆,看来股东非常看好公司
  • 速动比率 409.9%:即便发生债务纠纷,公司也能立即清偿
  • 利息保障倍数 7.64 百亿倍:利息保障倍数 > 5,结构稳健
  • 现金与约当现金比率 24.2%:现金充足
  • 现金流量比率 110.6%:现金流状况很好.
  • 现金流营业 6.4 百亿, 投资 -55.62 亿, 融资 -2.66 百亿:将营业活动赚取的现金用再投资活动和偿还借款上。想必这家公司的营业现金流量宽裕
  • 目前以 1928.00 元 投资贵州茅台,预估 42 年(P/E)会回本,年化为 2.38%(E/P)。

贵州茅台 当前灯号为

低估

  • 纵坐标为财务体质:CBS 财报评分 = 91.83
  • 横坐标为价格高低:市盈率 PE = 42.05
财务状况 不好
CBS: 91.83
PE: 42.05
价格过热 股价状况(PE) 价格低估

以上财务分析结果仅供参考,不构成投资指导与建议