中国北车 (601299) 本益成长比(PEG): 4.2 倍 (到昨日收盘为止)

温馨提示:

PEG 计算结果基于盈利增长比率的预期(即该预期对应的预测值),对于同一家公司的增长预期,不同机构/个人的预期可能存在不同程度的分歧,因此 PEG 计算结果仅供参考。

中国北车的动态 PEG 为 4.2 倍。

PEG Ratio = 65.36 倍(PE) / 15.56 倍(盈利增长比率)
= 4.2 倍

中国北车本益成长比TTM走势图

当前本益成长比

4.2 倍

近10年中位数

0.8 倍

铁路设备行业中位数

1.04 倍

公司是经国资委批准,由中国北方机车车辆工业集团公司联合大同前进投资有限责任公司、中国诚通控股集团有限责任公司和中国华融资产管理公司,于2008年6月26日共同发起设立的股份有限公司。主营铁路机车车辆、城市轨道车辆、工程机械机电子的研发、设计、制造、修理、服务业务。

名词解释

PEG 是由上市公司的市盈率除以盈利增长速度得到的数值,英文全称为 Price / Earnings To Growth Ratio。
PEG 是用来评估一家公司的当前股价和该股票未来的成长性是否匹配的一个财务指标。

中国北车年度 PEG 数据

2012 2013 2014 TTM(十二个月)
PEG (倍) 0.96 0.65 0.46 2.58

【铁路设备】行业比较

排名 名称 市值 PEG(倍)
康尼机电 52.54 亿 15.43
交大思诺 27.91 亿 3.61
晋西车轴 43.25 亿 无意义
中国中车 1.75 千亿 1.86
科安达 32.57 亿 1.8
今创集团 67.15 亿 1.19
研奥股份 23.41 亿 1.17
日月明 26.2 亿 1.11
必得科技 20.0 亿 1.03
中铁工业 1.76 百亿 1.04

计算公式

本益成长比公式为:

本益成长比 (PEG Ratio) = 市盈率(PE) / 盈利增长比率

解释

本益成长比(PEG) 指标也称为市盈率相对盈利增长比率、股价盈余成长系数,是由上市公司的市盈率除以盈利增长速度得到的数值。

PEG 指标经常被证券经理和分析员作为评估被低估或高估的股票。PEG 指标既考察公司当前的盈利与市价之间的关系,又可以通过盈利增长速度评估未来一段时期内公司增长预期下的股票价格水准。

如果 PEG 值小于1,一般认为股价被低估,或投资者对公司未来成长性不看好。
如果 PEG 大于1,则这只股票的价值可能被高估,或者市场认为该上市公司的业绩成长性会高于市场的预期。

面对 PEG 值小于1或大于1时存在的两种相反观点时,可以通过其他关键指标判断,比如企业的净利润增长率、营业收入增长率等,或者了解企业的发展战略思想,这样基本上就可以明确 PEG 指标包含的意义。

实际投资中,对待 PEG 指标反映企业是否低估或不被市场看好的问题上,也有较主观的因素。例如某只股票当前不被市场看好,有可能是因为其价值没有被市场挖掘出来,处于低估状态。PEG 值大于1的情况也一样,被当前市场看好的股票,也许存在着风险。因此,在解读 PEG 的市场意义时,需要了解公司的成长性是否与股价的上涨相匹配。

使用 PEG 指标分析中,需要结合市盈率、PEG 和预估 PEG 一起来分析,同时还要考虑营业收入增长率、销售毛利率等指标。

注意

  1. 利用 PEG 指数评估股票当前和未来价值时,需要结合市盈率、PEG 以及预估 PEG 进行综合分析。
  2. 对企业的历史盈利增长率的综合计算和对未来盈利增长的预估是决定 PEG 值是否有效的关键,只有较正确地评估企业的盈利增长,PEG 才会发挥作用,否则反而误导投资者。在计算企业历史 PEG 和预估 PEG 时,都需要依据历史盈利增长数据,这些数据最好为5年以上。对于某些新上市的公司,如果无法找到5年以上的数据,可以采用年报加季报相结合的分析方法。
  3. 判断 PEG 值的高低或股票是否高估,不能只看该项指标数字本身,还要与行业内的竞争对手比较分析
  4. 。如果某公司股票的 PEG 为3,而行业内竞争对手们的 PEG 都在5以上,则该公司的 PEG 虽然已经高于1,但其价值仍可能被相对低估,说明市场给该公司所在的行业给予了整体性增长的预期。
  5. 要注意不同公司的会计报表周期,PEG 并不适合与会计周期不同的公司进行比较。因为不同的会计周期会导致不同的统计数据,这样所得到的 PEG 值之间就没有可比性。例如公司年报,每年出年报的时间间隔较长,有的公司在1月初就公布,而有的则到4月底才公布,这给对比分析带来较大的麻烦。4个月的时间里,股价可能早已面目全非,这对于交易型投资者来说是难以忍受的。这里有一个替代方法,采用最近的两个半年或4个季度已公布的盈利数字,使之尽可能与当期的数字相近。
  6. PEG 指标较适用于评估盈利成长中的公司,评估成熟稳定的公司时,PEG 并不能发挥多大的效果。
  7. PEG 指标不适用于评估那些目前处于亏损或是获利衰退的公司。也就是说,PEG 值更适合激进的投资者选择正处于成长之中的上市公司。

获取更多A股"低"本益成长比